個貸中心-銀行出臺貸優惠政策助力利率回升

11月30日，北京一家城市商業銀行的貸經理告訴記者：“我們的貸期限不超過5年，至低年利率為8.8%，金額在5萬到100萬元之間。另一個在線消費貸產品的年利率在4.35%至8.4%之間，且金額不超過30萬元。該期限也可以是3年。

近日，記者以借款人的身份咨詢了多家銀行機構的信貸產品，發現在利率上升的過程中，各家銀行的中長期貸顯著增加。

此前，央行剛剛更新的數據顯示，9月份新發行貸的利率較6月份有所回升。其中，一般貸余額為5.31%(不含票據和按揭)，比上月增加5個基點。

基于此，市場普遍認為，經濟復蘇，以需求為導向的貸定價，銀行利潤有望增加，并且銀行業的趨勢將變好。

11月30日，銀行股早盤延續上周五的漲勢，幫助上證綜指突破3400點。

中航信托宏觀策略總監吳照銀表示，在近日的交易日中，主要金融板塊表現強勁。主要邏輯是，經濟迅速膨脹，推動利率上升，銀行存貸利差回彈，銀行利潤預期上升。 銀行壞賬的減少促進了銀行股票基本面的改善。

中泰證券分析師戴志峰的團隊還認為，隨著重新定價的逐步推進，新發行貸定價的邊際回彈無疑將反映在財務報告中。貨幣政策的邊際緊縮和較高的資本市場利率將傳導至信貸市場利率;更深層次的原因是經濟復蘇。即使貨幣政策保持中立，生產擴張帶來的融資需求擴張也將提振收益率曲線。

然而，11月30日強勁的銀行業僅持續了半個交易日，銀行股在下午全線下跌，拖累上證綜指下跌0.49%。截至收盤，中信銀行跌逾4%，招商銀行跌3.6%，工行跌1.3%。

中長期貸增加

從銀行機構獲悉的信息表明，除了抵押貸和票據外，個人消費貸和小微企業貸的期限和期限也越來越長。

北京一家中小型銀行的工作人員說：“如果是公司貸，我們的銀行為單個實體的信用額度不超過1000萬的中小型和微型企業提供5年期循環貸產品?！?/p>

農業銀行北京分行的一位人士告訴記者，農行個人消費網上貸的長期限為5年。

中泰證券研究報告指出，9月份新發放的居民信貸結構與6月份基本相似，但企業方面的中長期貸占比明顯增加，預計對貸收益率有促進作用。

央行于11月11日公布了10月份的財務數據，顯示新增中長期貸所占比例已大大增加。

其中，10月份居民家庭新增貸4331億元，其中中長期新增貸4059億元。新增企事業單位新增貸2335億元，減少了短期貸和票據融資。長期借款增加4,113億元。

11月30日，蘇寧金融研究院宏觀經濟中心副主任陶金在接受采訪時說，第三季度加權平均貸利率的上升主要是由于結構性因素和供給方面的因素。在結構性因素中，中長期貸增加了，利率也相應提高了。同時，對企業的中長期貸占比明顯增加，短期和經常性信貸需求開始減少。銀行對貸需求的看法可能偏向于信貸需求已經下降的信念。

陶金還表示，零售貸的增加也提高了利率。從第三季度貸余額的增長率來看，它仍然反映了信貸的持續增長。在供給方面的因素中，主要原因是該銀行的中期資本成本仍然很高，從而推高了定價水平。

此外，陶金說，第三季度利率上升有季節性原因。除了個別年份的長期波動導致第三季度的利率下降外，大多數年份第三季度的加權平均貸利率都增加了。

利率回彈出現分歧

從11月30日的銀行股票表現來看，市場似乎對信貸利率的恢復持不同意見。

中泰宏信首席分析師梁中華說：“自今年5月以來，央行的流動性已小幅回升，市場利率中心顯著上升，或者企業貸成本也有一些程度的傳導。企業貸需求指數在第三季度回落。它反映出這次利率上升主要是由于貨幣和信貸供應收緊，而不是融資需求的回彈?！?/p>

根據中國人民銀行發布的2020年一季度、二季度、三季度金融機構貸投向統計報告，開始的一季度金融機構人民幣貸增加7.1萬億元，開始的一季度增加12.09萬億元。上半年，前三季度為16.26萬億元。這意味著2020年開始的一季度，第二季度和第三季度的人民幣貸將分別增加7.1萬億元，4.99萬億元和4.17萬億元，呈季度下降態勢，貨幣供應將趨緊。

11月30日，中國社科院金融研究所理財產品中心副主任袁增霆在接受記者采訪時說，貸總體上感覺到了高低趨勢。在開始的一季度，受疫情影響，信貸首先被放寬。后來，在不利的外部環境和不確定因素的影響下，國內開始收緊信貸準入條件，從而降溫。

根據中國人民銀行《2020年第三季度銀行家問卷調查報告》(以下簡稱“問卷調查”)的結果，2020年第三季度總體貸需求指數為73.5%，比上一季度下降2.3個百分點。

為了刺激貸需求，一些銀行還出臺了特殊政策。

上述農業銀行人士告訴記者，在“雙十一”期間，農業銀行的網站開展了一項貸促銷活動，著重是在線消費貸，“年利率為4.35%”，但是短期內很難看到明顯的結果。

中國工行城市金融研究所所長詹向陽在接受記者采訪時說，貸需求的減少“可能與整體宏觀政策有關，在此期間經濟受到阻礙流行性。因此，啟動時，資金投入很快，金額很高。尤其是六家國有銀行?！?/p>

“從理論上說，注資額很大，實體經濟已經相對充足，因此放寬貨幣和信貸注入的速度已經放慢了?！闭蚕蜿栔赋?。

根據“問卷調查”的有關內容，按行業分類，制造業貸需求指數為69.6%，比上季度下降1.0個百分點;基礎設施貸需求指數為67.7%，比上季度下降2.0個百分點。批發和零售貸需求指數為64.5%，比上一季度下降1.9個百分點。房地產企業貸求指數為53.8%，比上季度下降1.0個百分點。

從企業規?？?，大企業貸需求指數為59.5%，比上季度下降1.2個百分點; 中型企業為64.8%，比上季度下降2.1個百分點; 小型和微型企業為76.6%，比上一季度下降2.0個百分點。

詹向陽在接受采訪時說：“就行業，尤其是基礎設施而言，其周期相對較長，初始投資必須相對較快且相對較大。然后在中后期，它的資本需求是確定的，這是一個放緩。此外，消費品的生產周期相對較快，每三四個月左右會轉向一次。批發和零售業應歸因于消費障礙，特別是面對面銷售的類型，這種類型尚未從流行病的影響中完全恢復?！?/p>